——長風破浪會有時，投管出現濟滄海
目前，國際上主權財富基金以及大型資產管理公司在做委托投資的過程中，都有咨詢公司參與其中，提供服務。這種服務在美歐等發(fā)達國家通行，特別是英國養(yǎng)老金法案規(guī)定養(yǎng)老金信托機構的資產管理必須聘請投資管理咨詢機構，幫助委托人提供資產配置、動態(tài)調整、投后管理、管理人選聘建議等。
在國內，委托投資的金融機構主要是商業(yè)銀行和保險公司。其中，銀行的委外市場規(guī)模最為巨大。2012年底，保監(jiān)會發(fā)布法規(guī)《委托投資暫行辦法》，揭開了保險公司委外的序幕。近兩年來，銀行的委外快速發(fā)展，但總體來看，管理粗放。銀行委外中普遍遇到的問題主要體現在三大塊，一是缺乏投顧篩選、追蹤和評價的標準、模型和流程，對委托投資的科學性和規(guī)范性產生了負面影響。第二是數據復雜、溝通量大、手工計算多，缺乏有效的投后管理系統(tǒng)和工具。
針對上述問題，不同類型外部機構紛紛依托自身優(yōu)勢，試圖以差異路徑切入整個投顧篩選和評估生態(tài)圈，提供數據、咨詢或IT系統(tǒng)服務。例如在數據方面，目前有朝陽永續(xù)、萬德和大智慧等財富管理公司和金融信息服務公司可提供收益率數據及排名。
在IT系統(tǒng)和咨詢方面，北京規(guī)格投資管理有限公司（以下簡稱：規(guī)格投資）推出了委外投資管理系統(tǒng)，產品定位“依托委外經驗，解決委外問題”，高度聚焦委外投資業(yè)務場景，為委托人提供配置、分析、風控、評估等各項服務。其中分析功能計算了包括在險價值、未來可變現資產規(guī)模、評級分布、業(yè)績排名、持倉、交易軌跡、資金流入流出等90個具體計算指標。配置功能為委托人資產配置決策提供量化工具，能實現在現有組合中，通過自定義參數計算最優(yōu)資產配置比例，也可就當前配置進行情景分析和壓力測試。評估功能中內嵌了管理人評價模型，提供跟蹤研究報告。風控功能內置了風控指標庫，實現風險控制自動化。
規(guī)格投資核心團隊來自全國社會保障基金理事會等大型機構投資者，具有委托投資技術優(yōu)勢，核心 IT 技術團隊來自于中國銀行軟件中心，具有架構大型金融系統(tǒng)的豐富經驗。因此除提供IT系統(tǒng)服務，規(guī)格投資還在管理人選擇、評估和跟蹤評價方面為客戶提供咨詢，以滿足銀行更多精細化管理的需求。
術業(yè)有專攻，目前金融機構也越來越傾向于精細化管理，類似于規(guī)格投資這種專業(yè)聚焦金融某專業(yè)領域的公司必將會在市場上大量涌現，這也將推動中國資產管理行業(yè)的整體發(fā)展。 |
