互聯(lián)網(wǎng)/科技+金融。在中國(guó)和美國(guó)及歐洲都有著類似概念的產(chǎn)物。而這個(gè)產(chǎn)物在不同市場(chǎng)背景下，至今無(wú)法確認(rèn)哪一種模式將會(huì)成功。或者說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)、科技相關(guān)的項(xiàng)目，中國(guó)市場(chǎng)照抄美國(guó)市場(chǎng)二十年后，頭一次有可能在金融領(lǐng)域反戈一擊。
互聯(lián)網(wǎng)金融——這是我們?cè)趪?guó)內(nèi)對(duì)于這個(gè)互聯(lián)網(wǎng)+金融的新興行業(yè)的準(zhǔn)確定位。中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融不僅僅是傳統(tǒng)金融的補(bǔ)充，更多的是一種代謝。越來(lái)越多的支付寶、微信、Apple pay取代了拉卡拉和POSE機(jī)。更多的APP取代了水電費(fèi)、燃?xì)赓M(fèi)、轉(zhuǎn)賬等所需的柜員機(jī)和人工業(yè)務(wù)。還有更多數(shù)不盡的案例，這里就不再一一贅述。
在美國(guó)，他們更多的稱之為Fintech——金融科技。望文生義的解讀下來(lái)，F(xiàn)intech少了大的互聯(lián)網(wǎng)的概念，更多的集中于科技這一點(diǎn)。而且美國(guó)人在對(duì)Fintech的解讀中，特別強(qiáng)調(diào)是傳統(tǒng)金融的有效補(bǔ)充。
是什么造成了“互聯(lián)網(wǎng)金融、Fintech”這兩種相同產(chǎn)物的不同定義呢？冠冕堂皇解讀是：中美大環(huán)境不同，用戶習(xí)慣不同，造成了行業(yè)、企業(yè)階段性發(fā)展的差異。
當(dāng)然，美國(guó)在這個(gè)領(lǐng)域的影響力還是處于相對(duì)領(lǐng)先的地位，且確實(shí)他們發(fā)展的更早一些。所以為了和諧統(tǒng)一，我們不得不將這種模式統(tǒng)稱為Fintech。這并不牽強(qiáng)，這是實(shí)際情況所決定的。
巨頭左右中外市場(chǎng)發(fā)展的決定因素。
2015年，高盛和摩根大通先后發(fā)表聲明，稱已經(jīng)從傳統(tǒng)金融公司過(guò)渡為科技公司。消息一出，立刻引起了業(yè)界和媒體的強(qiáng)烈討論。作為傳統(tǒng)金融公司，為何要過(guò)渡為科技類公司？
高盛CEO Lloyd Blankfein日前明確表示：作為一家擁有146年歷史的華爾街頂級(jí)投行，外界對(duì)高盛的印象是神秘、嚴(yán)肅、金字塔頂端，這與科技公司自由、創(chuàng)新、顛覆一切的氣質(zhì)難以吻合。但是，自2009年以來(lái)，高盛共參與了132筆科技創(chuàng)業(yè)公司的融資交易，最近兩年多來(lái)就有77筆。高盛在這個(gè)領(lǐng)域的活躍程度絲毫不亞于那些硅谷的頂級(jí)風(fēng)投。
尤其在Fintech方面，高盛近年相繼投資了P2P融資平臺(tái)Aztec Money、比特幣初創(chuàng)公司Circle Internet Financial和大數(shù)據(jù)公司Antuit Holdings Pte等等。當(dāng)然，高盛在Fintech領(lǐng)域最為知名的一筆投資當(dāng)然還是對(duì)lending club的上市承銷。
不過(guò)可能大多數(shù)人都未曾料到，2015年5月，高盛聘請(qǐng)了曾主管Discover Financial Services公司信用卡服務(wù)的Harit Talwar，計(jì)劃推出屬于高盛自己的網(wǎng)貸業(yè)務(wù)，將高盛子公司管理的730億美元存款用于放貸。
以上種種令人不可思議的行動(dòng)，其實(shí)到頭來(lái)都只說(shuō)明了一個(gè)問(wèn)題。高盛希望自己成為一家科技公司，同時(shí)向那些優(yōu)秀的科技公司學(xué)習(xí)，甚至效仿。尤其是在互聯(lián)網(wǎng)深刻改變金融業(yè)的時(shí)候。Sandler O’Neill & Partners的分析師Jeffery Harte在接受采訪時(shí)說(shuō)道：對(duì)于一家市值950億美元、總資產(chǎn)達(dá)到8600億美元的公司來(lái)說(shuō)，投資初創(chuàng)公司并不會(huì)令這艘大船轉(zhuǎn)向，“股權(quán)回報(bào)的影響并沒(méi)有那么重要，重要的是走到科技發(fā)展的最前沿”。
更多數(shù)據(jù)表明，顯然Fintech領(lǐng)域在美國(guó)已經(jīng)被如高盛、摩根大通等所謂的“傳統(tǒng)金融企業(yè)”主導(dǎo)。而在中國(guó)，則完全是另外一番景象。
截至目前為止，中國(guó)企業(yè)被美國(guó)市場(chǎng)承認(rèn)的Fintech企業(yè)有且僅有宜人貸一家。2015年12月宜人貸成功登陸紐交所，就是最好的證明。但是現(xiàn)在說(shuō)宜人貸稍早，我們應(yīng)該從BAT這種互聯(lián)網(wǎng)巨頭開(kāi)始。
相比美國(guó)市場(chǎng)的主導(dǎo)權(quán)被已經(jīng)實(shí)現(xiàn)科技轉(zhuǎn)型的傳統(tǒng)金融企業(yè)霸占，中國(guó)的新興金融市場(chǎng)則被BAT等互聯(lián)網(wǎng)流量巨頭控制。
細(xì)數(shù)中國(guó)Fintech真正能喊得出名號(hào)的，無(wú)非也就是以宜人貸為代表的宜信、以陸金所為代表的平安、以螞蟻金服和支付寶為代表的阿里、以微信為代表的騰訊、以京東金融為代表的京東。然而，在Fintech領(lǐng)域，并不是每一家互聯(lián)網(wǎng)巨頭都抓住了先機(jī)，因?yàn)椴⒉皇怯辛肆髁烤陀辛俗銐虻臄?shù)據(jù)，而且并非一切數(shù)據(jù)都與金融相關(guān)。
不難看出，中國(guó)Fintech領(lǐng)域的大半壁江山已經(jīng)幾乎被頂級(jí)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)承包了。最為令人咋舌的是，在分別經(jīng)過(guò)多輪融資之后，京東金融估值接近500億、螞蟻金服和陸金所估值更是雙雙突破3000億。別說(shuō)中國(guó)人，美國(guó)人看見(jiàn)這一串串?dāng)?shù)字都眼暈的不行。當(dāng)然，P2P網(wǎng)貸傳統(tǒng)豪強(qiáng)lending club最高估值接近100億美元，目前還是行業(yè)翹楚。
科技主導(dǎo)Fintech的唯一標(biāo)準(zhǔn)
不過(guò)，即便在不斷的新聞轟炸下，多家互聯(lián)網(wǎng)金融公司雖然在不斷的宣稱計(jì)劃去國(guó)內(nèi)或國(guó)外上市，但是截至目前，除了宜人貸，還沒(méi)有哪一家有確切的上市消息。相比這種懸而未決，宜人貸只身成功赴美上市就顯得特別令人玩味。
隨著互聯(lián)網(wǎng)+金融熱潮的興起，中國(guó)在Fintech領(lǐng)域的一個(gè)分支“P2P網(wǎng)貸”也迎來(lái)了空前的發(fā)展期，雖然這種大發(fā)展多少伴隨著監(jiān)管套利的情況。不過(guò)，在僅僅經(jīng)歷了1000多個(gè)日夜之后，網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)展到4000多家，還是十分令人震驚的。
但就是在這種藍(lán)海瞬間變紅海的大背景下，中國(guó)的網(wǎng)貸平臺(tái)卻僅有宜人貸一家突出重圍，我們究其原因，只因?yàn)橐巳速J確實(shí)是一家不折不扣的Fintech企業(yè)。
從宜人貸上市前的招股書(shū)和上市后的第一次財(cái)報(bào)所披露的情況來(lái)看，無(wú)論是上市前還是上市后，宜人貸在“大數(shù)據(jù)、風(fēng)控管理、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)”等項(xiàng)目上的投入是巨大的。相對(duì)應(yīng)的也就造成了宜人貸在風(fēng)控體系的建設(shè)上與國(guó)內(nèi)其他網(wǎng)貸平臺(tái)相比有著明顯的優(yōu)勢(shì)。
具體來(lái)講，宜人貸現(xiàn)有的招牌產(chǎn)品“極速模式”就是典型的Fintech產(chǎn)品：通過(guò)對(duì)用戶授權(quán)的銀行征信數(shù)據(jù)、網(wǎng)絡(luò)行為數(shù)據(jù)、消費(fèi)數(shù)據(jù)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)的調(diào)取和分析，結(jié)合超過(guò)上百萬(wàn)個(gè)反欺詐數(shù)據(jù)、超過(guò)250條決策規(guī)則、以及宜信本身沉淀的數(shù)據(jù)積累和風(fēng)控經(jīng)驗(yàn)，對(duì)用戶的信用進(jìn)行評(píng)級(jí)，實(shí)施科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)——而這些宜人貸在10分鐘之內(nèi)就能完成。
當(dāng)然，現(xiàn)在市場(chǎng)上包括積木盒子、螞蟻花唄等企業(yè)相繼推出了快速借款的產(chǎn)品，有的產(chǎn)品甚至宣稱3分鐘之內(nèi)完成審核流程。不過(guò)用中國(guó)監(jiān)管部門(mén)的明確意見(jiàn)來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)乃是金融。所以，不是速度快能獲得成功，金融的嚴(yán)謹(jǐn)還是必須受到敬畏的。
回歸正題，在Fintech領(lǐng)域，科技主導(dǎo)是市場(chǎng)檢驗(yàn)企業(yè)的一項(xiàng)重要標(biāo)準(zhǔn)。舉個(gè)簡(jiǎn)單的例子，宜人貸是全流程線上操作的平臺(tái)，也是國(guó)內(nèi)最早推出移動(dòng)端應(yīng)用的P2P平臺(tái)。再舉個(gè)簡(jiǎn)單的例子，宜人貸在2015年7月便率先完成了與銀行的資金托管合作。一個(gè)是用戶體驗(yàn)，一個(gè)是安全性，這兩點(diǎn)是P2P滿足用戶需求的必備條件，然而中國(guó)P2P網(wǎng)貸行業(yè)卻至今依然在艱難的推進(jìn)著這兩個(gè)條件的普及。說(shuō)行業(yè)太年輕、體量太小都是不著邊際的話，至今有多少網(wǎng)貸平臺(tái)有資金、有實(shí)力來(lái)搭建一個(gè)經(jīng)得起歷史周期考驗(yàn)的線上風(fēng)控系統(tǒng)呢？
當(dāng)然，F(xiàn)intech在不同市場(chǎng)間的差異雖然明顯，但是不管在lending club CEO Renaud Laplanche還是宜信創(chuàng)始人兼CEO唐寧看來(lái)，F(xiàn)intech、互聯(lián)網(wǎng)金融終將殊途同歸。由科技主導(dǎo)的金融創(chuàng)新才是最終的道路。所以，當(dāng)我們?cè)谡凢intech時(shí)，我們?cè)谡劦氖?mdash;—未來(lái)。 |
