近日，北部灣股交所發(fā)行了三支私募債。據(jù)網(wǎng)融網(wǎng)了解，北部灣股交所備案發(fā)行的私募債，審批程序簡單迅速，對發(fā)行人而言，發(fā)行門檻低、硬性限制性規(guī)定少；產(chǎn)品設(shè)計彈性大，可以根據(jù)需要設(shè)計轉(zhuǎn)股回售等選擇權(quán)，市場化程度高。
中小企業(yè)融資難的最主要癥結(jié)，在于中小企業(yè)的風(fēng)險相對較高，在傳統(tǒng)的信貸和債務(wù)工具中沒有太大的市場空間，只有私募股權(quán)投資、信托、民間金融等能夠?qū)崿F(xiàn)高回報的資金。
私募債券是一種高收益?zhèn)�，合理的風(fēng)險補償是投資人必然的、正當(dāng)?shù)囊�。此外，私募債的發(fā)行要求較為寬松，未對發(fā)行企業(yè)的凈資產(chǎn)和盈利能力做門檻要求。發(fā)行條件的放寬，對于發(fā)行企業(yè)無疑是一件好事，也可鼓勵更多的中小微企業(yè)嘗試通過債券市場進行融資。而網(wǎng)融網(wǎng)作為北部灣股交所的推薦商，將負責(zé)推薦企業(yè)發(fā)行私募債，為企業(yè)提供債券市場的融資顧問服務(wù)。
對中小企業(yè)來說，私募債有如下優(yōu)勢：
1、降低融資成本
在銀行信貸規(guī)模不斷的收緊，發(fā)行債券可以拓寬企業(yè)的融資渠道，改善企業(yè)融資環(huán)境。通過發(fā)行中小企業(yè)私募債權(quán)，有助于解決中小企業(yè)融資難、綜合融資成本高的問題；解決部分中小企業(yè)銀行貸款短貸常用，使用期限不匹配的問題。私募債增加了直接融資渠道，在經(jīng)濟形勢和自身情況未明時，有助于企業(yè)保持債務(wù)融資資金的穩(wěn)定性。
2、發(fā)行審批便捷
中小企業(yè)私募債在發(fā)行審核上率先實施"備案"制度，接受材料至獲取備案同意書的時間周期在10個工作日內(nèi)。在企業(yè)與網(wǎng)融網(wǎng)簽訂推薦協(xié)議后，網(wǎng)融網(wǎng)會向北部灣股交所提交掛牌預(yù)備案報告書。北部灣股交所出具掛牌預(yù)備案受理通知書時，網(wǎng)融網(wǎng)將啟動盡職調(diào)查，幫助企業(yè)提交掛牌備案材料。此外，私募債規(guī)模占凈資產(chǎn)的額比理論未作限制，籌資規(guī)�？砂雌髽I(yè)需要自主決定。債券可以設(shè)置附贖回權(quán)、上調(diào)票面利率選擇權(quán)等期權(quán)條款，可以分期發(fā)行。
3、資金用途靈活
中小企業(yè)私募債沒有對募集資金進行明確的約定，資金使用的監(jiān)管比較寬松，發(fā)行人可根據(jù)自身業(yè)務(wù)需要設(shè)定合理的募集資金用途。允許中小企業(yè)私募債的募集資金全額用于償還貸款、補充營運資金，若公司需要，也可以用于募投項目投資、股權(quán)收購等方面。
4、提高資本市場影響力
債券發(fā)行期間的推介、公告與投資者的各種交流可以有效的提升企業(yè)的形象。債券的成功發(fā)行可以顯示發(fā)行人的整體實力，有助于企業(yè)在證監(jiān)會、交易所面前提前樹立良好印象，有利于企業(yè)未來的上市等其他安排。債券的掛牌交易也可進一步為發(fā)行人樹立資本市場形象。 |
