Hedge，本意是籬笆、隔離，翻譯為“對沖”即將風(fēng)險(xiǎn)從利潤中隔離，通過對不同品種、不同期限、不同變量、不同標(biāo)的、不同地域等投資對象進(jìn)行一多一空、一增一減、一進(jìn)一退的兩個(gè)方向交易，在追求利潤的同時(shí)最大限度地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，真正做到趨利避害、穩(wěn)健增長。
對沖基金，Hedge Fund，是以對沖為操作方法，把風(fēng)險(xiǎn)對沖掉的基金，也稱避險(xiǎn)基金或套利基金，第一家現(xiàn)代模式的對沖基金由瓊斯于1949年創(chuàng)立。對沖基金，由于同時(shí)進(jìn)行兩個(gè)方向、多種組合交易，規(guī)避了不確定性因素導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，所以在市場上比單一方向或手法操作的基金更加穩(wěn)健，特別在風(fēng)險(xiǎn)驟變的情況下，顯示出更強(qiáng)大的生存能力。如果把一輛車比作一只基金，對沖基金相當(dāng)于在買車的同時(shí)給車買了保險(xiǎn)，這樣開車出行，不會因一次事故而讓車主承擔(dān)巨額費(fèi)用或車輛使用本身受到大的影響，買車的目的，是為了個(gè)人生活或工作效率的最大化（追求利潤）；買保險(xiǎn)的目的，是為了減少買車后出事故所帶來的巨額修車或賠償費(fèi)用（規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)）。買車的同時(shí)買保險(xiǎn)，是兩個(gè)動作，一個(gè)趨利，一個(gè)避害，這就是對沖。
中國道家認(rèn)為，一陰一陽之謂道，陰陽相伴，萬物負(fù)陰而抱陽，沖氣以為和。若以陽為利，陰為害，則可理解為利害相伴而生，任何事情都有利有害，人們行事為人都是趨利而避害，利害平衡才是和諧之路。對沖的目的，就是達(dá)到利害平衡，在危害較小且可控的情況下實(shí)現(xiàn)利潤的平穩(wěn)增長。
對沖的理念，源自金融投資領(lǐng)域，適用范圍卻很廣，家族財(cái)富管理就是對沖投資理念的有效延伸，幾百年來的實(shí)踐證明，封建時(shí)代崩潰后的歐洲，工業(yè)革命后第一批創(chuàng)富人群所選擇的家族辦公室，是對沖理念的最大收益者，而中國從封建時(shí)代崩潰后，第一批大規(guī)模創(chuàng)富人群，是出現(xiàn)在近30年，這種財(cái)富迸發(fā)，是千年一遇，如果不能很好地對沖掉市場的風(fēng)險(xiǎn)，這些財(cái)富可能會來也匆匆、去也匆匆，因?yàn)?a href=http://www.fenghenever.com/ target=_blank class=infotextkey>市場風(fēng)險(xiǎn)無處不在，防不勝防，非單槍匹馬可以抵御。環(huán)球時(shí)刻家族財(cái)富管理中心，集中和整合國內(nèi)外頂級的金融團(tuán)隊(duì)及律師、財(cái)務(wù)等資源，為家族客戶提供個(gè)性化定制方案，內(nèi)容包括中長期金融投資、資產(chǎn)的國內(nèi)國際配置、法律方面的防范與應(yīng)對、財(cái)富傳承、稅務(wù)規(guī)劃等，也涉及子女教育、移民咨詢等，是家族客戶的貼身管家。 |
