近期，一直有粉絲希望周叔來談一談互聯(lián)網(wǎng)金融，特別是周叔曾經(jīng)在去年IPO前就讓大家密切留意的，有著“中國互聯(lián)網(wǎng)金融第一股”之稱的宜人貸，既然粉絲再三邀請，那周叔當(dāng)然也要有問必答。要談宜人貸我們就必須注意到最近P2P網(wǎng)貸領(lǐng)域的大事件，比如這兩天出臺的“網(wǎng)貸新政”。
2016年10月13日，又一枚重磅炸彈引爆了網(wǎng)貸行業(yè)，《國務(wù)院辦公廳關(guān)于印發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案的通知》正式公布。其實(shí)，這個(gè)方案和之前流傳的版本并沒多少區(qū)別，文件正式印發(fā)的時(shí)間是今年4月，實(shí)屬舊聞。
這次的專項(xiàng)整治方案通知，被廣泛認(rèn)為是對于2016年8月24日，銀監(jiān)會、工業(yè)和信息化部、公安部、國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室四部委聯(lián)合發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法(評估稿)》的進(jìn)一步強(qiáng)化與補(bǔ)充。
對此，有部分投資者認(rèn)為P2P網(wǎng)貸行業(yè)的嚴(yán)冬已經(jīng)到來。但周叔認(rèn)為，本次發(fā)布的專項(xiàng)整治方案并不會讓行業(yè)的發(fā)展前景黯淡，而是為了更好地規(guī)范行業(yè)，對其能夠長期健康地發(fā)展提供了一種保護(hù)！
過去中國的P2P網(wǎng)貸市場長期缺乏有效監(jiān)管、無具體規(guī)范，整個(gè)行業(yè)呈現(xiàn)出一種野蠻生長的狀態(tài)，但是這種無序增長是不可能維持很長時(shí)間的。而事實(shí)也是如此，在過去幾年中，我們可以發(fā)現(xiàn)，中小型的網(wǎng)貸平臺接連出現(xiàn)違約跑路的現(xiàn)象，甚至是當(dāng)時(shí)體量很大的E租寶也最終栽在了非法集資上。國家層面已經(jīng)深刻認(rèn)識到，此時(shí)再不下手整治，恐怕更大規(guī)模的行業(yè)性危機(jī)就將出現(xiàn)。因此，有關(guān)部門在2016年連下重手，不但明確了P2P網(wǎng)貸的行業(yè)范圍，還對相關(guān)企業(yè)設(shè)立了一系列的準(zhǔn)入門檻。
周叔認(rèn)為這樣的監(jiān)管來的相當(dāng)及時(shí)，來得恰到好處！野蠻生長固然能夠使得一個(gè)行業(yè)得到超高速的增長，但同時(shí)也無可避免地會遇到魚龍混雜的情況，個(gè)別企業(yè)假借互聯(lián)網(wǎng)金融的名義通過非法集資等不法手段大肆斂財(cái)，使投資者蒙受了巨大損失。因此，及時(shí)踩下剎車，清理不合規(guī)企業(yè)的同時(shí)，架設(shè)準(zhǔn)入門檻，為真正具有實(shí)力的企業(yè)保駕護(hù)航，這是至關(guān)重要的。畢竟誰也不愿意看到一個(gè)充滿前景的創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)最終出現(xiàn)劣幣驅(qū)逐良幣的情況。
類似的法規(guī)出臺實(shí)際上是對未來行業(yè)發(fā)展的一種保護(hù)，并且由于政策大棒必然會將那些不合規(guī)且又占著一定市場份額的平臺驅(qū)逐出網(wǎng)貸領(lǐng)域，因此其留下的市場份額就會被有資質(zhì)的平臺吞食。因此，政策的進(jìn)一步細(xì)化和明確，對于宜人貸這樣的全合規(guī)平臺而言是非常有利的。
譬如，宜人貸就成為了今年9月北京互聯(lián)網(wǎng)金融安全產(chǎn)業(yè)園首批入駐企業(yè)。同時(shí)，也是互聯(lián)網(wǎng)金融信息共享平臺首批入選的17家互金領(lǐng)軍企業(yè)。政策面的表態(tài)可見一斑。
談罷了政策，我們就要來看看公司和行業(yè)的發(fā)展了，如果仔細(xì)研究宜人貸的模式，我們就會發(fā)現(xiàn)宜人貸從成立伊始就把用戶人群定位于都市白領(lǐng)群體。為什么宜人貸不像大多數(shù)網(wǎng)貸平臺那樣采取廣撒大網(wǎng)，多多益善的做法，而是有針對性地鎖定一個(gè)相對特定的用戶群體呢？這就涉及到一個(gè)網(wǎng)貸平臺中一個(gè)最為關(guān)鍵的詞，那就是風(fēng)控。
宜人貸平臺的風(fēng)控核心之一就是我們之前說的對于客戶群體的精準(zhǔn)定位，多多益善固然能夠讓平臺的用戶數(shù)量在短時(shí)間內(nèi)暴漲，但隨之而來的風(fēng)險(xiǎn)也會激增。因此，選擇一個(gè)相對穩(wěn)定的、信用度良好的群體作為主打用戶群就顯得非常重要，宜人貸正是瞄準(zhǔn)這點(diǎn)去的。
這其中的道理也很簡單，作為都市白領(lǐng)群體而言，他們的收入相對較高，對于信用相關(guān)的重視程度也比低收入群體高。并且這個(gè)群體的工作相對穩(wěn)定，因此從違約逾期的概率方面來看，都市白領(lǐng)群體的逾期風(fēng)險(xiǎn)是很低的。
從宜人貸財(cái)報(bào)中披露的數(shù)據(jù)來看，也印證了這點(diǎn)。截至2016年6月30日，宜人貸平臺逾期15-89天借款的總逾期率為1.7%，與截至2016年3月31日的1.8%相比有所改善。周叔仔細(xì)研究這個(gè)逾期率之后發(fā)現(xiàn)，這一數(shù)據(jù)其實(shí)是要低于某些商業(yè)銀行的。大家可以不必驚訝，相比商業(yè)銀行，周叔認(rèn)為P2P網(wǎng)貸平臺在某些情況下更有優(yōu)勢。
首先我們都知道作為P2P網(wǎng)貸平臺，其主要業(yè)務(wù)就是個(gè)人對個(gè)人。而大部分的銀行貸款都是面向企業(yè)或者有不動產(chǎn)這類優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)抵押用戶的。在經(jīng)濟(jì)上行周期里，這些都是香餑餑一樣的優(yōu)質(zhì)客戶。但是，當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于下行周期時(shí)，麻煩就來了，一旦企業(yè)發(fā)生收入下降，資不抵債，進(jìn)入破產(chǎn)階段，那么銀行就會變得很頭疼。很有可能會產(chǎn)生大量的壞賬。反觀面向個(gè)人的P2P小額借貸平臺，因?yàn)橹袊形唇⑵饌�(gè)人破產(chǎn)保護(hù)制度，所以即便有客戶出現(xiàn)暫時(shí)還不上的違約情況，經(jīng)濟(jì)一旦回暖后，仍然是能夠償清欠款的。
而那些破產(chǎn)保護(hù)的企業(yè)恐怕就未必比個(gè)人有信用了。。。事實(shí)上我們經(jīng)�？梢钥吹缴磉吥衬衬硠�(chuàng)業(yè)失敗后申請了破產(chǎn)保護(hù)，過幾年發(fā)現(xiàn)他另起爐灶又開了一家新公司。。。最終，銀行成為了背鍋俠。。。
因此從風(fēng)控方面而言，借助于現(xiàn)代信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，如能在個(gè)人用戶的信審上有所創(chuàng)新，P2P的壞賬率，P2P企業(yè)的長期經(jīng)營效率是有可能會遠(yuǎn)好于傳統(tǒng)商業(yè)銀行的。周叔的這個(gè)觀點(diǎn)，可能會顛覆大部分人的想象。。。
還有就是很多的網(wǎng)貸平臺的信審?fù)饔谛问�，看一看工資流水，看一看信用卡額度，有沒有逾期拖欠，這事就算是完了，甚至有的看也不看。但是宜人貸對于這方面的把控是非常精細(xì)的，通過創(chuàng)新的大數(shù)據(jù)平臺從多個(gè)維度對用戶進(jìn)行了綜合評估。比如，手機(jī)號、姓名、身份證以及銀行卡，將這些數(shù)據(jù)放入后臺的反欺詐系統(tǒng)，反復(fù)交叉驗(yàn)證用戶數(shù)據(jù)，包括個(gè)人的電商平臺相關(guān)記錄都會被納入到平臺大數(shù)據(jù)風(fēng)控系統(tǒng)中進(jìn)行甄別和評估。目前宜人貸財(cái)報(bào)中根據(jù)用戶不同的信用等級分為A、B、C、D四個(gè)等級，用于風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)。
現(xiàn)階段宜人貸的借款模式主要由三種構(gòu)成，普通模式是面向授薪人群的借款入口，用戶只需要通過工資流水的審核即可申請借款，最高額度為20萬元。
而極速模式是面向信用卡人群的快速借款通道，通過強(qiáng)大的大數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)，1分鐘反饋預(yù)估額度，10分鐘快速批核；簡單3步操作，全流程線上操作；最快30分鐘資金到賬；最高額度10萬元；手機(jī)可以隨時(shí)隨地地申請。
最后就是公積金模式，周叔認(rèn)為是宜人貸的一大創(chuàng)新。通過公積金數(shù)據(jù)的獲取，宜人貸的大數(shù)據(jù)平臺基本就可以推算一個(gè)客戶的工作單位，工資收入、繳稅情況等，而這些信息，對于判斷群體的穩(wěn)定性和償還能力是極其重要的考量，而且這一模式也不會影響公積金的正常使用。
綜上所所述，我們可以看到，宜人貸借助強(qiáng)大的大數(shù)據(jù)風(fēng)控平臺制定出了多維度的借款入口，不但有效提升了用戶的借款體驗(yàn)，同時(shí)降低了相關(guān)的逾期拖欠風(fēng)險(xiǎn)。
最后，宜人貸的業(yè)績一直表現(xiàn)極為健康。一方面，P2P行業(yè)從無到有，市場從小到大，宜人貸還能源源不斷地獲得行業(yè)紅利。另一方面，在政府加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管的情況下，不合規(guī)企業(yè)的市場份額將會不斷被最先合規(guī)的企業(yè)蠶食，如宜人貸這樣的企業(yè)。所以，周叔認(rèn)為目前宜人貸的股價(jià)還未充分體現(xiàn)其成長性，尚有潛力可挖，是中概股中非常值得關(guān)注并參與的標(biāo)的。 |
